PC回暖、AI“救场”，AMD(AMD.US)Q2营收与盈利超预期

芯片制造商AMD(AMD.US)公布了第二季度业绩超过预期，并宣称在人工智能计算领域取得进展，展现了与英伟达公司(NVDA.US)展开更激烈竞争的势头。Q2营收为53.6亿美元，同比下降18.2%，但较市场预期高4000万美元。非GAAP每股收益为0.58美元，较市场预期高0.01美元。

随着营收的下降，营业利润从去年同期的5.26亿美元转为亏损2000万美元，按美国公认会计准则(GAAP)计算，净利润从去年同期的4.47亿美元降至2700万美元。以非GAAP衡量，毛利率为50%(同比下降4个百分点)，营业利润下降46%至10.68亿美元(利润率为20%，下降10个百分点)，净利润从17.1亿美元下降44%至9.48亿美元。

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Q2销售额和利润都超过了分析师的预期，而AMD的加速器——一种加速人工智能软件训练的处理器——正吸引着客户的更多兴趣。这激发了人们的乐观情绪，认为该公司可以与英伟达齐头并进，并利用人工智能在各行业迅速普及的机会。

该公司董事长兼首席执行官Lisa Su在与分析师的电话会议上表示，到2027年，数据中心的人工智能加速器市场可能会超过1500亿美元。她表示，上个季度，客户与AMD人工智能产品的“参与度”增加了7倍以上，因为客户准备加强他们的基础设施。她表示:“虽然我们仍处于人工智能新时代的早期阶段，但很明显，人工智能为AMD带来了数十亿美元的增长机会。”

二季度盈利超出预期主要得益于新一代Epyc和Ryzen 7000处理器的增长。Lisa Su指出：“随着第四代Epyc和Ryzen 7000处理器的显著增长，我们在第二季度取得了强劲的业绩，由于多家客户启动或扩展了支持未来大规模部署本能加速器的计划，我们的人工智能业务在本季度增长了七倍以上。”

AMD的个人电脑芯片部门上季度的表现也好于预期，这表明市场正从疫情后的严重低迷中反弹。AMD是仅次于英特尔(INTC.US)的第二大个人电脑处理器生产商。根据各大芯片产商的展望，有迹象显示，这个市场目前正在复苏，客户大多已经用完了过剩的零部件库存。AMD个人电脑芯片部门二季度营收为9.98亿美元，高于8.409亿美元的预估。

上周，英特尔公布了超出预期的利润，其数据中心和个人电脑芯片部门都超出了预期。英特尔首席执行官称本季度是公司的转折点，并表示公司正在夺回笔记本电脑和台式电脑失去的市场份额。

但该公司数据中心和在线游戏的收入低于预期，但其客户端业务的下降幅度低于预期。按照细分市场收入，数据中心营收为13亿美元，同比下降11%，低于14亿美元的平均预期，这意味着数据中心业务需要比预期更长的时间才能从低迷中复苏。客户端业务营收为9.98亿美元，同比下降54%。游戏营收为16亿美元，同比下降4%，略低于16.2亿美元的预期。嵌入式业营收为15亿美元，同比增长16%。

AMD表示，数据中心需求将在今年下半年(尤其是第四季度)再次回升，尽管一些领域仍然低迷。该芯片制造商将在今年最后三个月将其MI300加速器芯片推向市场，准备好满足人工智能需求的激增。

展望未来，对于第三季度，该公司预计收入为54亿至60亿美元(市场预期为58.5亿美元);毛利率约为51%，比第二季度高出5个百分点。这一区间的中点将比去年同期上涨约2.5%，标志着连续两个季度的回落结束。该公司首席财务官Jean Hu称：“展望第三季度，我们预计我们的数据中心和客户端部门的收入将分别增长两位数，这是由于对我们的Epyc和Ryzen处理器的需求增加，部分抵消了游戏和嵌入式部门的下降。”

截至发稿，乐观的前景推动该公司股价在盘后上涨约4%。截至周二收盘，AMD股价已累计上涨82%，成为费城证券交易所半导体指数中表现第二好的成分股。该公司的人工智能前景在很大程度上推动了这一反弹。